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Temario del curso
Los Mercados de Capitales Globales
- ¿Qué es un «mercado financiero»?
- Desarrollo histórico del mercado financiero global actual
- El papel de los medios financieros
- Estructura de los principales mercados de capitales:
- Bolsas, cámaras de compensación y reguladores
- El auge moderno de la inversión global
- Los diferentes tipos de «bolsas de valores»
- El lugar que ocupan las bolsas de valores en los mercados actuales
- Bolsas de valores de Estados Unidos, Europa, Oriente Medio y Asia
Regulación de los Mercados Financieros:
- Requisito de adecuación de capital
- Basilea I
- Basilea II
- Basilea III y sus implicaciones
- Fuentes para el desarrollo de nuevos productos
Las Diferentes Clases de Activos y sus Mercados
- ¿Qué se negocia actualmente en las bolsas de valores?
- Acciones: ordinarias y preferentes
- Obligaciones: corporativas y gubernamentales
- Obligaciones: a tasa fija, variable y cupón cero, la curva de rendimientos
- Instrumentos del mercado monetario
- Los mercados de divisas
- ¿Por qué los inversores los compran y qué los impulsa a vender?
- Rentabilidad por ingresos vs. ganancia de capital
- Las relaciones entre las distintas clases de activos
- Cómo se interrelacionan los mercados bursátiles y los mercados extrabursátiles (OTC)
Mercado Monetario a Corto Plazo
- Certificados de depósito
- Bonos del Tesoro (T-Bills)
- Papel comercial
- Papel comercial y aceptaciones bancarias (BAs)
- Normas y prácticas del mercado
- Participantes del mercado
Los Diferentes Tipos de Inversores en Bolsa
- Inversores
- Gestores de fondos
- Fondos de cobertura (Hedge funds)
- Participantes de las bolsas de valores
- Bancos de inversión, corredores de bolsa, fondos de cobertura y bancos de servicios primarios (Prime Brokers)
- Relaciones dentro del mercado: el lado comprador y el lado vendedor de la industria
El Papel de la Bolsa de Valores
- ¿Dónde se negocian estos productos?
- La importancia del mercado extrabursátil (OTC)
- El desarrollo histórico de las bolsas de valores
- Las principales bolsas de valores en los mercados actuales
- Los mercados de Estados Unidos, Europa y Asia y sus distintas arquitecturas
- Clases de activos negociados en diferentes bolsas de valores alrededor del mundo
- Los principales mercados primarios y secundarios
- Nueva York, Euronext, Londres, Shanghái, Hong Kong
- La atracción que ejercen las empresas «cotizadas» en los inversores
- Uso de las bolsas de valores para agrupar liquidez y captar capital
- Métodos de captación de capital
- «Salir a bolsa» de una empresa: diferentes métodos
Compensación y Liquidación
- Liquidación y riesgo de liquidación
- Las diferentes convenciones de liquidación en los principales mercados
- Acciones, bonos y derivados
- El proceso de compensación de derivados
- La contraparte central (CCP)
- Servicios que la CCP presta a las bolsas de valores
- Márgenes
- El proceso de liquidación de operaciones con valores
- Preliquidación
- Liquidación
- Problemas potenciales: operaciones sin coincidencia, liquidaciones retrasadas, entrega defectuosa
- Disciplina de liquidación de las bolsas de valores
- El «ciclo de vida de una operación»: cómo se conecta el proceso desde la operación hasta la liquidación
- El papel de los Depósitos Centrales de Valores Internacionales (ICSD) y los Depósitos Centrales de Valores (CSD): LCH.Clearnet, Euroclear, Crest, Clearstream International y el DTC
Custodia
- El papel de los custodios en los mercados bursátiles
- Liquidación y custodia segura
- Recopilación de ingresos y hechos corporativos
- Gestión de tesorería y operaciones de financiación
- Servicios adicionales
- Contabilidad
- Préstamo de valores y gestión de garantías
- Servicios fiduciarios
- Informes de valoración
Inversiones Alternativas
- ¿Qué son las inversiones alternativas?
- Productos estructurados: riesgos y rendimientos
- Fondos de cobertura: riesgos y controles
- Capital de riesgo: cuestiones de valoración, riesgos y controles
- Capital privado y financiación ancla (Angel Finance)
- El uso de derivados en la gestión de activos
- OTC frente a derivados negociados en bolsa (ETD)
- Tipos de derivados utilizados en la gestión de activos
- Futuros
- Opciones
- Riesgos y controles asociados a los derivados, incluyendo documentación, valoración e informes
Gestión de Inversiones en Acciones Cotizadas
- Riesgos asociados a la adquisición de valores
- Riesgos asociados a la gestión de valores
- Riesgos asociados a los hechos corporativos
- Precios de las inversiones en acciones cotizadas
- Fuentes principales de riesgo
- Controles generales dentro de las inversiones en acciones
- Riesgos asociados a los mercados internacionales de acciones
Gestión de Inversiones en Renta Fija Cotizada
- Riesgos asociados a la adquisición y disposición de valores de renta fija
- El uso de calificaciones y las cuestiones de riesgo asociadas
- Riesgos asociados a la valoración de valores de renta fija
- Riesgos y controles dentro del procesamiento de renta fija corporativa
- Riesgos asociados a los valores gubernamentales
- Calificaciones de riesgo soberano
- Valoración de valores gubernamentales
- Riesgos y controles dentro del procesamiento de bonos soberanos
Riesgos de Mercado y de Crédito al Invertir en Mercados Globales
- Riesgos de mercado
- Cálculos del Valor en Riesgo (VaR)
- Modelización del riesgo de mercado
- Riesgos de crédito
- Medición de riesgos de crédito
- Riesgos de los mercados globales
- Riesgos del mercado monetario
- Riesgos del mercado extrabursátil (OTC)
- Riesgos cambiarios
14 Horas
Testimonios (1)
The lecturer is very knowledgeable and can substantiate theories with his own personal experiences.
Harry Estipona
Curso - Financial Markets
Traducción Automática
